多位受訪專家表示，當(dāng)前，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，定向降準(zhǔn)一方面可以釋放長(zhǎng)期低成本資金，降低社會(huì)融資實(shí)際成本；另一方面，普惠金融領(lǐng)域的支持力度進(jìn)一步加大，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展起到促進(jìn)作用。此外，再次降準(zhǔn)可以向市場(chǎng)傳遞強(qiáng)烈的穩(wěn)定預(yù)期信號(hào)。

“銀行的貸款投放，主要受負(fù)債端成本和資金來(lái)源期限的影響。”曾剛說(shuō)。

他提到，近期，人民銀行正在對(duì)存款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行規(guī)范。“比如將結(jié)構(gòu)性存款保底收益率納入自律管理范圍，并根據(jù)銀行執(zhí)行情況納入MPA考核，也有推動(dòng)銀行負(fù)債端成本降低方面的考量?！?/span>曾剛說(shuō)。

而對(duì)于資金來(lái)源的期限問(wèn)題，曾剛解釋說(shuō)，如果貸款期限較長(zhǎng)而資金來(lái)源太短的話，容易導(dǎo)致期限錯(cuò)配，從而使銀行產(chǎn)生流動(dòng)性壓力。資金來(lái)源期限的長(zhǎng)短，也制約著貸款投放的期限。

“通過(guò)釋放銀行的準(zhǔn)備金，不但能夠增加中長(zhǎng)期貸款的供應(yīng)，隨著銀行負(fù)債端成本的下降，也在一定程度上降低了其資產(chǎn)端的成本。”從而，可以推動(dòng)社會(huì)融資實(shí)際成本的降低。

交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉在受訪時(shí)同樣提到，非對(duì)稱降息周期中產(chǎn)生息差壓力，部分息差壓力較大銀行在定向降準(zhǔn)落地后，負(fù)債成本壓力也會(huì)有所緩解，這部分銀行也得以更好地提升其對(duì)于中小企業(yè)的信貸投放力度。

“此次定向降準(zhǔn)主要側(cè)重于鼓勵(lì)銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行更多的信貸投放，支持其快速、全面的恢復(fù)產(chǎn)能?！?/span>唐建偉分析。

“不同于全面降準(zhǔn)，定向降準(zhǔn)對(duì)銀行貸款資金的流向是有一定要求的。銀行只有滿足了貸款資金流向在結(jié)構(gòu)上的要求，才能享受人民銀行的定向降準(zhǔn)政策?！痹鴦傉f(shuō)，此次定向降準(zhǔn)是普惠金融領(lǐng)域，人民銀行在給各家銀行提供長(zhǎng)期低成本的資金的同時(shí)，也在有針對(duì)性的引導(dǎo)銀行把資金用于需要得到支持的小微、“三農(nóng)”等領(lǐng)域中去。

“股份制銀行既沒(méi)有大型銀行遍布全國(guó)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，也沒(méi)有城商行、農(nóng)商行扎根本地的地緣、人緣優(yōu)勢(shì)，因此，負(fù)債壓力及成本更大。所以，對(duì)股份制銀行實(shí)施額外降準(zhǔn)，定向釋放長(zhǎng)期低成本流動(dòng)性，可以更好地鼓勵(lì)其發(fā)揮市場(chǎng)化的體制機(jī)制優(yōu)勢(shì)，加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)的力度?！毙戮W(wǎng)銀行首席研究員董希淼對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者如是說(shuō)。

曾剛在受訪時(shí)表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，與大型銀行和城商行、農(nóng)商行等相比，股份制銀行因其居民儲(chǔ)蓄存款占比不高，更多依靠于企業(yè)存款以及來(lái)自于金融市場(chǎng)的主動(dòng)的負(fù)債等原因，導(dǎo)致其負(fù)債結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性相對(duì)較差。

加之今年因?yàn)槭芤咔橛绊懀煞葜沏y行在資金端受到了一定的制約，這也制約著其在資產(chǎn)端對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投放。

在此次定向降準(zhǔn)中，所有大型銀行都將得到1.5個(gè)百分點(diǎn)的準(zhǔn)備金率優(yōu)惠，而之前也已經(jīng)對(duì)符合條件的城商行和農(nóng)商行實(shí)施過(guò)定向降準(zhǔn)。

“目前，只有股份制銀行存款準(zhǔn)備金率仍然偏高，因此，對(duì)股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)，可以發(fā)揮正向激勵(lì)作用，促進(jìn)普惠金融領(lǐng)域貸款的投放，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)紓困。”中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)。

溫彬認(rèn)為，隨著貸款臨時(shí)性延期還本付息、疫情期間逾期罰息減免等一系列紓困措施的實(shí)施，難免會(huì)對(duì)銀行盈利水平和資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生影響，而相比于大型銀行，股份制銀行更需要額外降準(zhǔn)等政策支持，使其可以更好地防控風(fēng)險(xiǎn)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

唐建偉則提到，加大對(duì)股份制銀行降準(zhǔn)力度，主要是要在股份行的負(fù)債端對(duì)其減負(fù)，進(jìn)一步釋放其對(duì)于中小企業(yè)的支持力度，防范銀行業(yè)內(nèi)部發(fā)展不平衡可能存在的尾部風(fēng)險(xiǎn)。